Optionsprämienformel

Option Premium BREAKING DOWN Option Premium Anleger, die Anrufe tätigen oder die Optionsprämien verwenden, verwenden als Quelle für laufende Erträge eine breitere Anlagestrategie, um alle oder einen Teil eines Portfolios abzusichern. Optionspreise, die an einer Börse wie der Chicago Board Options Exchange (CBOE) notiert sind, gelten in der Regel als Prämien, da die Optionen selbst keinen Basiswert haben. Die Komponenten einer Optionsprämie umfassen ihren inneren Wert. Ihren Zeitwert und die implizite Volatilität des Basiswerts. Da sich die Option dem Ablaufdatum nähert, nähert sich der Zeitwert näher und näher an 0, während der intrinsische Wert die Differenz zwischen dem zugrunde liegenden Wertpapierpreis und dem Ausübungspreis des Kontrakts genau wiedergibt. Faktoren, die die Option Premium betreffen Die Hauptfaktoren, die sich auf einen Optionspreis auswirken, sind der zugrunde liegende Wertpapierpreis, die Moneyness, die Nutzungsdauer der Option und die implizite Volatilität. Da sich der Kurs der Basiswertänderung ändert, ändert sich die Optionsprämie. Mit dem Anstieg der zugrunde liegenden Sicherheitspreise erhöht sich die Prämie einer Call-Option, aber die Prämie einer Put-Option sinkt. Wenn der zugrunde liegende Wertpapierpreis sinkt, erhöht sich die Prämie einer Put-Option und das Gegenteil gilt für Call-Optionen. Die Moneyness beeinflusst die Optionsprämie, da sie angibt, wie weit der zugrunde liegende Sicherheitspreis vom angegebenen Basispreis entfernt ist. Als Option wird weiter in-the-money, die Option Prämie in der Regel erhöht. Umgekehrt sinkt die Optionsprämie, da die Option weiter aus dem Geld wird. Wenn beispielsweise eine Option weiter aus dem Geld wird, verliert die Optionsprämie den intrinsischen Wert, und der Wert ergibt sich primär aus dem Zeitwert. Die Zeit bis zum Verfall oder die Nutzungsdauer beeinflusst den Zeitwert oder den extrinsischen Wert der Optionsprämie. Da sich die Option dem Ablaufdatum nähert, ergibt sich die Optionsprämie im Wesentlichen aus dem intrinsischen Wert. Beispielsweise würden tiefe Out-of-the-money-Optionen, die an einem Handelstag auslaufen, normalerweise 0 oder sehr nahe an 0 sein. Implied Volatility Die implizite Volatilität ergibt sich aus dem Optionspreis, der in ein Options-Preismodell gesteckt wird Um anzuzeigen, wie volatil ein Aktienkurs in der Zukunft sein kann. Zudem beeinträchtigt sie den Wert der Optionsprämien auf den extrinsischen Wert. Wenn die Anleger lange Optionen haben, würde eine Erhöhung der impliziten Volatilität den Wert erhöhen. Das Gegenteil ist wahr, wenn die implizite Volatilität sinkt. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Anleger eine lange Option mit einer annualisierten impliziten Volatilität von 20 Jahren ist. Wenn daher die implizite Volatilität während der Optionenlebensdauer auf 50 steigt, würde die Call-Option-Prämie im Wert schätzen. Unternehmen Optionspreise Sie hätten Erfolg haben können Schlagen den Markt durch den Handel von Aktien mit einem disziplinierten Prozess, der eine schöne Bewegung entweder nach oben oder unten erwartet. Viele Händler haben auch das Vertrauen gewonnen, um Geld an der Börse zu verdienen, indem sie ein oder zwei gute Aktien identifizieren, die eine große Bewegung bald bilden können. Aber wenn Sie nicht wissen, wie Sie diese Bewegung nutzen, könnten Sie in den Staub gelassen werden. Wenn das klingt wie Sie, dann vielleicht seine Zeit zu prüfen, mit Optionen, um Ihre nächste Bewegung spielen. Dieser Artikel untersucht einige einfache Faktoren, die Sie berücksichtigen müssen, wenn Sie den Handel Optionen, um die Vorteile der Lagerbewegungen zu planen. Optionspreise Bevor Sie in die Welt der Handelsoptionen wagen, sollten Anleger ein gutes Verständnis der Faktoren haben, die den Wert einer Option bestimmen. Dazu gehören der aktuelle Aktienkurs, der intrinsische Wert. Zeit bis zum Ablauf oder den Zeitwert. Volatilität. Zinssätze und Bardividenden gezahlt. (Wenn Sie nicht über diese Bausteine ​​wissen, schauen Sie sich unsere Option Grundlagen und Optionen Pricing Tutorials.) Es gibt mehrere Optionen Preismodelle, die diese Parameter verwenden, um den fairen Marktwert der Option zu bestimmen. Von diesen ist das Black-Scholes-Modell am weitesten verbreitet. In vielerlei Hinsicht sind Optionen wie jede andere Investition in die Notwendigkeit, zu verstehen, was bestimmt ihren Preis, um sie zu nutzen, um den Markt bewegt. Haupttreiber eines Optionspreises Beginnen wir mit den Primärtreibern des Preises einer Option: aktueller Aktienkurs, intrinsischer Wert, Zeit bis zum Verfall oder Zeitwert und Volatilität. Der aktuelle Aktienkurs ist ziemlich offensichtlich. Die Bewegung des Aktienkurses nach oben oder unten hat einen direkten - wenn auch nicht gleichen - Effekt auf den Kurs der Option. Wenn der Kurs einer Aktie steigt, steigt der Kurs einer Call-Option und der Kurs einer Put-Option sinkt. Wenn der Aktienkurs sinkt, dann wird die umgekehrte wahrscheinlich auf den Preis der Anrufe und Puts geschehen. (Für das dazugehörige Lesen siehe ESOs: Das Black-Scholes-Modell verwenden.) Intrinsischer Wert Der innere Wert ist der Wert, den jede gegebene Option hätte, wenn sie heute ausgeübt würde. Grundsätzlich ist der innere Wert der Betrag, um den der Basispreis einer Option im Geld liegt. Es ist der Teil eines Optionskurses, der nicht durch die Zeit vergeht. Die folgenden Gleichungen können verwendet werden, um den intrinsischen Wert einer Call - oder Put-Option zu berechnen: Call Option Intrinsic Value Basiswert Aktie Aktueller Preis Call Basispreis Put Option Intrinsischer Wert Basispreis Basispreis Aktueller Kurs Der innere Wert einer Option spiegelt den effektiven finanziellen Aufwand wider Der sich aus der unmittelbaren Ausübung dieser Option ergibt. Grundsätzlich ist es ein Options-Mindestwert. Optionen Handel am Geld oder aus dem Geld haben keinen intrinsischen Wert. Zum Beispiel können wir sagen, General Electric (GE) Aktie wird um 34,80 verkauft. Die Option GE 30 hätte einen intrinsischen Wert von 4,80 (34,80 30 4,80), da der Optionsinhaber seine Option ausüben kann, GE Aktien mit 30 Aktien zu kaufen und dann umzukehren und sie automatisch auf dem Markt für 34,80 zu verkaufen - ein Gewinn von 4,80. In einem anderen Beispiel hätte die GE 35-Aufrufoption einen intrinsischen Wert von null (34.80 35 -0.20), da der intrinsische Wert nicht negativ sein kann. Es ist auch wichtig zu beachten, dass der intrinsische Wert auch für eine Put-Option genauso funktioniert. Zum Beispiel würde eine GE 30 put Option einen intrinsischen Wert von null (30 34.80 -4.80) haben, da der intrinsische Wert nicht negativ sein kann. Andererseits hätte eine GE 35 Put-Option einen intrinsischen Wert von 0,20 (35 34,80 0,20). Zeitwert Der Zeitwert der Optionen ist der Betrag, um den der Preis einer Option den intrinsischen Wert übersteigt. Es steht in direktem Zusammenhang damit, wie viel Zeit eine Option hat, bis sie abläuft, sowie die Volatilität der Aktie. Die Formel für die Berechnung des Zeitwerts einer Option lautet: Zeit Wert Option Preis Intrinsic Value Je mehr Zeit eine Option hat, bis sie abläuft, desto größer ist die Chance, dass sie am Geld enden wird. Die Zeitkomponente einer Option zerfällt exponentiell. Die tatsächliche Ableitung des Zeitwerts einer Option ist eine ziemlich komplexe Gleichung. Als allgemeine Regel wird eine Option ein Drittel ihres Wertes in der ersten Hälfte seines Lebens und zwei Drittel in der zweiten Hälfte seines Lebens verlieren. Dies ist ein wichtiges Konzept für Wertpapiere Investoren, weil je näher man zu Ablauf, desto mehr eine Bewegung in der zugrunde liegenden Sicherheit ist erforderlich, um den Preis der Option auswirken. Der Zeitwert wird oft als extrinsischer Wert bezeichnet. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie die Bedeutung des Zeitwertes.) Zeitwert ist im Grunde genommen die Risikoprämie, die der Optionsverkäufer benötigt, um dem Optionskäufer das Recht zu bieten, die Aktie bis zum Ablauf der Option abzuschließen. Es ist wie eine Versicherungsprämie der Option, je höher das Risiko, desto höher die Kosten für den Kauf der Option. Schaut man noch einmal auf das Beispiel von oben, wenn GE bei 34,80 gehandelt wird und die einmonatige Expiration GE 30 call Option bei 5 gehandelt wird, ist der Zeitwert der Option 0,20 (5,00 - 4,80 0,20). Inzwischen, mit GE-Handel bei 34,80, ein GE 30 Call Option Trading bei 6,85 mit neun Monaten bis zum Verfall hat einen Zeitwert von 2,05. (6,85 - 4,80, 2,05). Beachten Sie, dass der intrinsische Wert derselbe ist und der Unterschied im Preis der gleichen Basispreis-Option der Zeitwert ist. Ein Optionszeitwert ist auch stark abhängig von der Volatilität, in der der Markt erwartet, dass der Bestand bis zum Verfall angezeigt wird. Für Aktien, wo der Markt nicht erwarten, dass die Aktie viel bewegen, wird die Optionen Zeitwert relativ niedrig sein. Das Gegenteil gilt für volatile Aktien oder solche mit hohem Beta. Vor allem aufgrund der Unsicherheit des Kurses der Aktie vor Ablauf der Option. In der folgenden Tabelle sehen Sie das bereits besprochene GE-Beispiel. Es zeigt den Börsenkurs von GE, mehrere Ausübungspreise und die intrinsischen und Zeitwerte für die Call - und Put-Optionen. General Electric gilt als Aktien mit geringer Volatilität mit einem Beta von 0,49 für dieses Beispiel. Amazon Inc. (AMZN) ist ein viel volatilerer Bestand mit einer Beta von 3,47 (siehe Abbildung 2). Vergleichen Sie die GE 35-Anrufoption mit neun Monaten nach Ablauf der AMZN 40-Anrufoption mit neun Monaten nach dem Ablauf. GE hat nur 0,20 zu bewegen, bevor es am Geld ist, während AMZN hat 1,30 nach oben, bevor es am Geld ist. Der Zeitwert dieser Optionen beträgt 3,70 für GE und 7,50 für AMZN, was auf eine deutliche Prämie der AMZN-Option aufgrund der Volatilität der AMZN-Aktie hinweist. Abbildung 2: Amazon (AMZN) Dies macht - eine Option Verkäufer von GE wird nicht erwarten, eine erhebliche Prämie zu bekommen, weil die Käufer nicht erwarten, dass der Kurs der Aktie deutlich zu bewegen. Auf der anderen Seite kann der Verkäufer einer AMZN-Option aufgrund der volatilen Natur der AMZN-Aktie eine höhere Prämie erwarten. Grundsätzlich, wenn der Markt glaubt, eine Aktie wird sehr volatil, der Zeitwert der Option steigt. Auf der anderen Seite, wenn der Markt glaubt, eine Aktie wird weniger volatil, der Zeitwert der Option fällt. Es ist diese Erwartung durch den Markt einer Aktienkrise Volatilität, die der Schlüssel zum Preis der Optionen ist. (Lesen Sie weiter zu diesem Thema in der ABC der Option Volatility.) Der Effekt der Volatilität ist meist subjektiv und es ist schwer zu quantifizieren. Glücklicherweise gibt es mehrere Rechner, die verwendet werden können, um die Volatilität abzuschätzen. Um dies noch interessanter, gibt es auch mehrere Arten von Volatilität - mit impliziten und historischen Wesen am meisten beachtet. Wenn Anleger die Volatilität in der Vergangenheit betrachten, wird sie entweder historische Volatilität oder statistische Volatilität genannt. Historische Volatilität hilft Ihnen, die mögliche Größenordnung der zukünftigen Bewegungen der zugrunde liegenden Aktie zu bestimmen. Statistisch werden zwei Drittel aller Vorkommen eines Aktienkurses innerhalb von plus oder minus einer Standardabweichung der Aktien bewegen sich über einen festgelegten Zeitraum. Historische Volatilität blickt zurück in der Zeit zu zeigen, wie volatil der Markt gewesen ist. Dies hilft Optionen Investoren zu bestimmen, welche Ausübungspreis am besten geeignet ist, für die bestimmte Strategie, die sie im Auge haben zu wählen. (Um mehr über die Volatilität zu erfahren, siehe Historische Volatilität verwenden, um das zukünftige Risiko zu beurteilen und die Verwendungen und Grenzen der Volatilität.) Die implizite Volatilität wird durch die aktuellen Marktpreise impliziert und wird mit den theoretischen Modellen verwendet. Es hilft, den aktuellen Preis einer bestehenden Option festzulegen und unterstützt die Optionspartner, das Potenzial eines Optionshandels zu beurteilen. Implizite Volatilität misst, was Option Trader erwarten künftige Volatilität werden. Als solche ist die implizite Volatilität ein Indikator für die aktuelle Stimmung des Marktes. Diese Stimmung wird sich im Preis der Optionen widerspiegeln, die Optionshändlern helfen, die zukünftige Volatilität der Option und der Aktie basierend auf den aktuellen Optionspreisen zu bewerten. The Bottom Line Ein Aktieninvestor, der daran interessiert, mit Optionen, um eine mögliche Bewegung in einer Aktie zu erfassen muss verstehen, wie Optionen sind preislich. Neben dem zugrunde liegenden Kurs der Aktie ist der Schlüssel für den Kurs einer Option der intrinsische Wert - der Betrag, um den der Basispreis einer Option im Geld liegt - und deren Zeitwert. Der Zeitwert ist abhängig davon, wie viel Zeit eine Option hat, bis sie abläuft und die Optionsvolatilität. Volatilität ist von besonderem Interesse für einen Aktienhändler, der Optionen nutzen will, um einen zusätzlichen Vorteil zu erlangen. Historische Volatilität bietet dem Anleger eine relative Perspektive, wie sich die Volatilität auf die Optionspreise auswirkt, während die derzeitige Optionspreiskalkulation die implizite Volatilität bietet, die der Markt künftig erwartet. Das Wissen der gegenwärtigen und erwarteten Volatilität, die im Preis einer Option ist, ist für jeden möglichen Anleger wesentlich, der von der Bewegung eines Aktienpreises profitieren möchte. Wahlprämie Der Betrag pro Anteil, den ein Wahlkäufer dem Verkäufer zahlt. Die Optionsprämie wird in erster Linie durch die Differenz zwischen dem Aktienkurs und dem Ausübungspreis beeinflusst. Die verbleibende Zeit für die auszuübende Option und die Volatilität der zugrunde liegenden Aktie. Auswirkungen auf die Prämie in geringerem Maße sind Faktoren wie Zinssätze, Marktbedingungen. Und der Dividendenquote der zugrunde liegenden Aktie. Da der Wert einer Option nach Ablauf des Verfalldatums abnimmt und nach diesem Datum wertlos wird, werden Optionen als Verschwendung von Vermögenswerten bezeichnet. Der Gesamtwert einer Option besteht aus intrinsischem Wert. Die ist einfach, wie weit in-the-money eine Option ist, und Zeitwert. Was der Unterschied zwischen dem gezahlten Preis und dem inneren Wert ist. Verständlicherweise nähert sich der Zeitwert gegen Null, wenn sich das Ablaufdatum nähert. Auch als Optionspreis bezeichnet. Ausübungspreis kaufen, um zu schließen, überschreiben Option Vertrag Copyright copyright 2017 WebFinance, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Unerlaubte Vervielfältigung, ganz oder teilweise, ist streng verboten. Wie kann ich die PREMIUM in einer Option berechnen. Gibt es eine Formel. Es gibt eine Formel, wenn Sie wissen, was die implizite Volatilität ist. Sie finden es bei Allerdings ist die implizite Volatilität die Höhe der Volatilität erwartet vor dem Verfall auf der Grundlage der Preis. So hängt die implizite Volatilität vom Preis ab und der Preis hängt von der impliziten Volatilität ab. In der Praxis bestimmen Angebot und Nachfrage Optionspreise. Das bedeutet nicht, dass die Formel nutzlos ist. In der Tat ist es wichtig, alle Optionen für ein gegebenes zugrunde liegendes Produkt angemessen zu halten. Lassen Sie mich Ihnen ein Beispiel mit Optionen auf PNSN Lager. Wenn Sie sich die Optionen montage sehen Sie keine Dezember-Option hat offene Interesse über 100 Verträge. Angenommen, jemand heute Nachmittag legte in einer Bestellung bis zum 1.000 Dezember 7,50 Call-Optionen auf dem Markt. Market Maker sind verpflichtet, diese Bestellung zu füllen, aber es würde ihnen eine Menge Risiko und große Verluste, wenn die Aktie sprang ein paar Punkte vor dem Ablauf. Während die Annahme, dass Risiko ein Teil ihrer Arbeit ist, wollen sie für die Einnahme so viel Risiko kompensiert werden. Sie werden die implizite Volatilität für alle Dezember-PNSN-Optionen, einschließlich Puts und Anrufe, zu allen Ausübungspreisen erhöhen. Das wird die Option Preise als Reaktion auf die große unerwartete Nachfrage. By the way, können Sie eine der vielen Optionen Rechner im Internet, um Optionspreise zu berechnen. Beispiele sind zman492 middot vor 8 Jahren